Morgan Stanley heeft het huidige kwartaal succesvol afgesloten en rapporteerde in het derde kwartaal een nettowinst van 3,2 miljard dollar, een stijging van 32 procent ten opzichte van vorig jaar. De grootste Amerikaanse investeringsbanken realiseerden in totaal 36 miljard dollar aan inkomsten uit deals en handel, gesteund door volatiele markten en een verhoogde bedrijfslening, wat een herstel op Wall Street stimuleerde.

Ondanks een daling van de winsten ten opzichte van vorig jaar wisten de banken de verwachtingen van analisten te overtreffen. Vooral de investeringsbankafdeling van Morgan Stanley valt op, die haar vergoedingen met meer dan 50 procent tot 1,5 miljard dollar wist te verhogen – een hogere stijging dan bij alle concurrenten. Deze indrukwekkende prestatie droeg in belangrijke mate bij aan de recordkoers van het aandeel, dat tijdelijk met meer dan 7 procent naar een hoogste punt ooit steeg.

Wir zijn optimistisch dat het herstel in beursintroducties en fusies en overnames de sterke vraag naar obligaties zal volgen", zei CEO Ted Pick. Dit vertrouwen wordt ook weerspiegeld in de prognoses dat de activiteiten op de kapitaalmarkt hun hoogtepunt nog niet hebben bereikt. CFO Sharon Yeshaya voegde toe: "De vermogensprijzen stijgen, er is weliswaar enige volatiliteit op de markt, maar de inkomsten uit investment banking hebben hun toppunt nog niet bereikt.

De fusies en overnames (M&A) waren bijzonder actief, met meer dan 2 biljoen Amerikaanse dollar aan afgesloten deals in de eerste negen maanden van 2024. Deze transacties zullen in de komende maanden leiden tot lucratieve investment banking-vergoedingen. Hoewel de activiteit op het gebied van private equity tot nu toe gematigd was, voorspellen bankiers een opleving in de komende maanden.

Naast het investment banking profiteerde Morgan Stanley ook van een stijging van de handelsactiviteiten. De inkomsten uit de aandelentransacties stegen met meer dan 20 procent tot 12,4 miljard Amerikaanse dollar, ondersteund door stijgende markten in de VS, volatiliteit in Japan en China’s stimuleringsprogramma aan het einde van het derde kwartaal. Daarentegen daalden de inkomsten uit het vastrentende handel met 2 procent tot 16 miljard Amerikaanse dollar, omdat de verwachtingen ten aanzien van de Amerikaanse rentetarieven de dalende activiteiten in de grondstoffenhandel niet volledig konden compenseren.

In het segment vermogensbeheer boekte Morgan Stanley in het laatste kwartaal bijna twee keer zoveel netto nieuwe investeringen als vorig jaar en beheerde het nu bijna 6 biljoen dollar aan klantactiva. Toch hielden klanten een groter deel van hun vermogen in contanten aan, wat minder lucratief is voor banken.

De positieve winstontwikkeling en de robuuste omzetcijfers ondersteunen de hoop van investeerders op een economische 'zachte landing' – een scenario waarin de Amerikaanse economie zonder recessie groeit. De aandelen van de grote Amerikaanse banken bereikten vrijdag hun hoogste waarden sinds de ineenstorting van de Silicon Valley Bank, wat het vertrouwen in de stabiliteit van de sector versterkte.