Broadcom profitiert von positiven Kommentaren der US-Notenbank und AI-Boom

Die Aktien des Chip- und Softwareherstellers Broadcom sprangen um 11,5 % in die Höhe, als die bedeutenden Indizes wie der Nasdaq (+3 %) und der S&P (+2 %) zulegten. Der Ausschlag erfolgte nach der Entscheidung des Federal Open Market Committee, die Leitzinsen auf 5,25 % bis 5,50 % zu belassen. Ein wesentlicher Treiber dieser Rallye waren jedoch die dovish Kommentare von Fed Chair Jerome Powell. Diese deuteten darauf hin, dass die Fed bereit ist, die Zinsen zu senken, sobald zusätzliche Daten bestätigen, dass die Inflation unter Kontrolle ist. Powell erklärte: „Wenn dieser Test erfüllt ist, könnte eine Reduzierung unseres Leitzinses bereits im nächsten Treffen im September auf dem Tisch liegen.“ Geringere Zinsen erhöhen den Barwert zukünftiger Cashflows, was die Aktienbewertungen begünstigt. Dies dürfte besonders für Broadcom ein positives Signal gewesen sein. Der Aktienwert eines Unternehmens basiert auf der Summe seiner zukünftig erwarteten Cashflows, die auf den heutigen Tag abgezinst werden. Aktien von Broadcom zeigen sich volatil, mit 13 Bewegungen über 5 % innerhalb des letzten Jahres. Der jüngste starke Anstieg deutet darauf hin, dass die Kommentare der Fed einen erheblichen Einfluss auf die Marktwahrnehmung des Unternehmens hatten. Der bedeutendste Kursanstieg in den letzten zwölf Monaten geschah vor etwa zwei Monaten, als Broadcom nach einem erfolgreichen Quartalsergebnis um 15,1 % zulegte. Der Umsatzüberraschung folgten starke KI-Nachfragen und eine Reduzierung der Lagerbestände. Im Quartal beliefen sich die KI-Umsätze auf 3,1 Milliarden USD, was einem Anstieg von 280 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Starke Nachfrage nach Google TPU und AI-Netzwerkumsätzen kompensierten dabei zyklische Schwächen im Halbleitergeschäft. Die Software-Sparte profitierte ebenfalls von zunehmenden Beiträgen von VMware, das im November 2023 übernommen wurde. VMware erzielte im Q2'2024 Umsätze von 2,7 Milliarden USD, im Vergleich zu 2,1 Milliarden USD im Vorquartal. Für das Geschäftsjahr 2024 sollen die KI-Umsätze 11 Milliarden USD überschreiten und über 150 % im Jahresvergleich wachsen. Auch die Umsatz- und EBITDA-Prognosen für das Gesamtjahr übertrafen die Schätzungen von Wall Street. Seit Jahresbeginn stieg Broadcom um 47,4 %, liegt jedoch mit 160,05 USD je Aktie noch immer 12,5 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 182,89 USD im Juni 2024. Eine Investition von 1.000 USD in Broadcom vor fünf Jahren wäre heute 5.517 USD wert. Für junge Investoren, die die Lektionen des „Gorilla Game“ verpasst haben, bieten wir einen Sonderbericht über ein schnell wachsendes, profitables Unternehmen im Bereich der Generativen KI.