Investorenlegende Bill Ackman plant offenbar, seinen Hedgefonds Pershing Square Capital Management im kommenden Jahr an die Börse zu bringen. Dies wäre ein bedeutender Schritt für den Hedgefonds-Markt, der in den letzten Jahren nur wenige große Börsengänge erlebt hat.
Pershing Square wurde 2004 von Bill Ackman mit einem Startkapital von 54 Millionen US-Dollar gegründet. Seitdem hat der Fonds erheblich an Wert gewonnen. Trotz einiger großer Verluste in der Vergangenheit gelang Ackman in den drei Jahren bis 2023 ein bemerkenswertes Comeback, in dem er 12,3 Milliarden US-Dollar erwirtschaften konnte. Im Januar 2024 wurde Pershing Square Capital Management nach diesem Erfolg wieder unter die 20 leistungsstärksten Hedgefonds der Welt aufgenommen. Ende des ersten Quartals 2024 belief sich der Wert des Fondsportfolios auf 10,761 Milliarden US-Dollar.
Als Vorläufer des geplanten Börsengangs verkaufte Ackman kürzlich einen Anteil an Pershing Square. Durch einen Deal mit Investoren wurde der Vermögensverwalter mit 10,5 Milliarden US-Dollar bewertet. Laut einer Pressemitteilung von Pershing Square Holdings vom vergangenen Montag verkaufte Pershing Square Capital Management, L.P. (PSCM) eine 10-prozentige Beteiligung an Pershing Square Holdco, L.P., einer neu gegründeten Kommanditgesellschaft, die 100% von PSCM besitzt, für 1,05 Milliarden US-Dollar an ein Konsortium strategischer Investoren. Zu diesen Investoren gehören Arch Capital Group Ltd., BTG Pactual, Consulta Limited, ICONIQ Investment Management, Menora Mivtachim Holdings sowie eine internationale Gruppe von Family Offices und andere Investoren.
Bill Ackman zeigte sich erfreut über die neuen Investoren und betonte, dass diese Investition dazu beitragen werde, das Wachstum des verwalteten Vermögens in bestehenden und neuen Strategien zu beschleunigen. „Wir freuen uns, eine Gruppe erstklassiger, langfristiger Partner als Investoren in unser Unternehmen einzuladen, das seit unserer Gründung vor mehr als 20 Jahren vollständig im Besitz von Pershing Square-Mitarbeitern ist“, sagte Ackman.
Neben dem Abschluss der Minderheitsbeteiligung hat das Unternehmen einen unabhängigen Vorstand eingerichtet, der aus fünf unabhängigen Direktoren und vier verbundenen Unternehmen von PSCM besteht. Ben Hakim, Mitglied des Investmentteams, wurde zum Präsidenten von PSCM ernannt. Nick Botta, der frühere Präsident von PSCM, wird stellvertretender Vorsitzender von PSCM und dem Vorstand von Pershing Square beitreten.
Im Zusammenhang mit der Transaktion führt PSCM außerdem eine interne Umstrukturierung seiner Eigentümerstruktur durch. Diese Umstrukturierung wird dazu führen, dass sich die stimmberechtigten Wertpapiere von Pershing Square indirekt im Besitz einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) befinden, die von der Geschäftsleitung von Pershing Square, darunter Bill Ackman, kontrolliert wird.
Sollte Ackman Pershing Square erfolgreich an die Börse bringen, wäre dies die erste größere Platzierung eines Hedgefonds seit Jahren. Nach einer Reihe von Börsendebüts im Vorfeld der Finanzkrise 2008 ist das Interesse von Vermögensverwaltern an Börsengängen deutlich zurückgegangen.
