Kanadský správce aktiv Brookfield Asset Management překvapivě ukončil jednání o převzetí španělské zdravotnické skupiny Grifols. To vedlo k propadu akcií specialisty na krevní plazmu o téměř 13 procent na tržní kapitalizaci pod 6 miliard eur. Tento krok přichází poté, co Brookfield nedávno naznačil potenciální nabídku ve výši 6,45 miliardy eur.

Grifols, jeden z předních výrobců léčiv z krevní plazmy, je od začátku roku ve středu pozornosti. V lednu obvinil prodejce na krátko Gotham City Research společnost z umělého manipulování svých dluhů a zisků prostřednictvím transakcí s rodinně blízkou firmou. Od té doby akcie ztratily více než 35 procent své hodnoty. Grifols odmítá obvinění jako „falešné informace a spekulace“.

Brookfield oznámil v červenci, že zvažuje převzetí ve spolupráci se stávajícími akcionáři rodiny Grifols. Ve středu však společnost uvedla, že „za současných okolností není schopna pokračovat v dalším sledování potenciální nabídky“.

Osoba obeznámená s rozhovory uvedla, že navzdory rozsáhlým kontrolám due diligence došlo k neshodám ohledně ocenění společnosti. Orientační nabídková cena uvedená minulý týden byla výrazně nižší než cena akcií před obviněními short-sellerů.

Der Vorstandsvorsitzende von Grifols kritisierte das mögliche Angebot als „signifikante Unterbewertung“ der langfristigen Perspektiven des Unternehmens. Die Grifols-Familie, die eine bedeutende Minderheitsbeteiligung hält, erklärte, sie werde keine weiteren Transaktionen unterstützen und sei mit dem Status quo zufrieden.

Die Absage von Brookfield wirft auch Fragen zur finanziellen Stabilität von Grifols auf. Das Unternehmen kämpft mit einem Schuldenberg von 11 Milliarden Euro, dessen Refinanzierung durch Kontrollwechselklauseln erschwert wird. Die Kurse von Grifols-Anleihen, die 2028 fällig werden, fielen nach Bekanntwerden der Neuigkeiten um vier Prozentpunkte auf 89 Cent pro Euro Nennwert.

Gleichzeitig probíhá ve Španělsku vyšetřování proti Gotham City Research a hedgeovému fondu General Industrial Partners. Obvinění: zveřejňování zavádějících informací s cílem podkopat důvěryhodnost Grifols. I Grifols sám čelí kvůli údajným nesrovnalostem ve finančním výkaznictví regulačním řízením.